La centralisation de trésorerie désigne l'objectif consistant à ramener sous un point de pilotage unique la liquidité dispersée entre les entités et les comptes bancaires d'un groupe. C'est une politique de trésorerie plus qu'un produit bancaire : le cash pooling et le nivellement des comptes sont les techniques qui permettent de l'atteindre.
Le problème qu'elle traite est la dispersion. Un groupe exploitant douze entités dans quatre pays détient sans difficulté quarante comptes bancaires, dont aucun ne donne une vision groupe. La trésorerie dort à un endroit pendant qu'une autre entité tire sur un découvert, et la position consolidée n'est connue que plusieurs jours après coup, une fois les relevés collectés et rapprochés à la main.
La centralisation se pratique par degrés, et la plupart des groupes les gravissent dans l'ordre. Le premier est la visibilité : voir chaque solde quotidiennement sans en détenir aucun. Le deuxième est la concentration physique : remonter les soldes vers un compte pivot. Le troisième est la banque interne, où une entité de trésorerie joue le rôle de banquier des filiales, avec une usine de paiement qui exécute centralement les règlements aux tiers.
Chaque palier élève l'exigence sur la donnée plutôt que sur la banque. La visibilité suppose de rapprocher les flux bancaires de la comptabilité dans chaque entité. La concentration physique crée des positions intragroupe qui doivent se neutraliser dans des comptes réciproques. Une banque interne implique que l'entité de trésorerie porte des comptes courants internes dont les intérêts doivent être calculés et justifiés.
Le facteur limitant est rarement la plateforme bancaire. C'est la capacité à faire confiance aux chiffres des entités le jour où on les lit. La consolidation des données de plusieurs ERP et la validation des positions réciproques par l'agent de rapprochement des flux intercompany sont ce qui rend une position cash consolidée exploitable pour décider, et pas seulement disponible.
